摘要：以ld有限公司为案例，分析企业现金流管理存在的问题，并提出优化对策，旨在为制造型企业现金流管理水平的提升提供思考，促进企业稳定健康发展。
关键词：制造业；企业管理；现金流管理；优化对策
在我国供给侧改革和产业结构升级调整背景下，现代制造型企业面临的市场竞争愈加激烈，制造企业需要强化对现金流的关注与管理，优化自身的营运资金投资资金和投资资金管理机制，以此提升企业现金流管理水平，避免现金流稳定性不足引发的流动性风险，以促进企业经营及长效发展。
1.制造型企业现金流管理特点
现金流是指企业通过投资、经营等业务活动产生的企业，在一定会计期间内形成的现金流量简称为现金流。概括来讲，现金流是指企业在一定时期之内的现金流入及流出数量。企业获得资金的方式主要包含自我造血、债务融资以及占用供应商资金和股权融资等。通常情况下现金流较为充足，表明企业能够在价值链中占据较为重要的地位，和上下游企业进行合作时，处于优势地位，也表明企业具备可持续发展的良好条件。在现代化市场环境中，企业内部管理体系不断创新和优化，现金流这一反映企业运动状态中现金及等价物总和的数据，其指标水平高低对于企业发展具有至关重要的影响，实现对现金流的科学管理，有助于提升企业财务管理价值。受市场环境、技术创新、产品周期订单下滑等因素的影响，大多数制造型企业现金流明显减少。在外界环境因素发生变化后，企业若是不能进行科学的投资和筹资决策，会导致其逐渐丧失竞争优势，并承受更多的企业内外部压力，进入资金困境。强化对运营风险的管控，提升资金利用率，实现对现金流的有效管理至关重要。
2制造型企业现金流管理中存在的问题——以zq有限公司为例
ld有限公司主要是研发、生产、销售铝合金压铸件，包括汽车、通讯设备、电梯、高铁等的核心零部件的制造型企业。公司现有人员2000多人，年销售收入约20亿元，规模在同行业中位于前列。ld有限公司主要产品有小汽车的进出气管、支架、油底壳、差速器、电池壳等。公司现在年销售额约20亿元人民币，销售方式为赊销，主要客户为全球知名汽车生产厂商。以ld有限公司为具体研究对象分析，发现公司目前的应收账款管理、存货管理和内部控制等方面均存在一定的问题，导致公司的现金流管理水平受到影响。
2.1.应收账款占用量较大
以ld公司2018年至2020年财务数据信息为基础进行分析，结果发现，zq公司每年均会形成大量的应收账款，主要是来自于货物销售，并且应收账款中短期账龄占比较大，2018年公司的1年以内应收账款占比达到60％以上。之后两年短期账款占比有所下降，达到40％左右，而1年至4年账款占比则有所升高，表明公司应收账款中有较多的长期应收账款，这会导致企业资金被占用，企业销售活动提供的现金流明显受到限制，在一定程度上增加企业成本。
2.2.存货量较大占用现金资源
ld公司作为制造型企业，其存货结构主要是以原材料、在产品以及库存商品和自制半成本等为主。2020年公司存货账面金额显著升高，这是由于当年公司存货中有建造合同形成的完工未结算资产，被归结到了当年存货当中。ld有限公司存货转变为现金的周期基本均超过100天，2018年周期时间达到180天以上，这一指标水平明显高出行业平均水平。这表明zq有限公司资产总额中存货占比较大，导致企业大量资金被占用，且转换率低，存货储存和变现成本增加，同时存货流动稳定性不足，需要对存货管理进行优化。
2.3.盈利能力和现金流不符
通过有针对性地分析ld有限公司近年的现金流入情况及盈利能力指标发现，公司的主营业务盈利较为稳定，基本浮动范围是在20％左右，企业盈利能力良好，受到公司非日常营业外收入及支出变化的影响，整体的总资产利润波动幅度较大。公司的经营活动主营业务盈利能力稳定，但投资及筹资活动形成的营业外收入和支出管理水平有限。另外，公司主营业务利润率较为稳定，但实际经营活动中现金流入和流出比变化大，近几年的现金流入流出比均低于1，也就是现金流出超过流入，显示公司的盈利能力和实际经营现金流入流出情况不符，主要是受到应收账款等因素的影响，需要强化现金流管理。
3制造型企业现金流管理优化对策
3.1.强化应收账款管理
制造型企业应收账款管理，要注意强化对客户信用情况的调查，按照信用等级和既往交易情况明确，应收账款催收和赊销额度等内容，进而优化应收账款管理情况。ld有限公司在应收账款的形成初期，就要注意开始对客户信用情况进行调查分析，并定期进行对账，明确应收账款长期未回收的原因。公司要以客户财务报表为基础，掌握客户企业的盈利、偿债能力、资本保障程度以及信贷情况等。在此基础上确定客户信用等级，并建立相应客户的信用档案及台账，对后续相关信息进行汇总和跟踪，及时更新完善客户信用信息。除此之外，ld有限公司还要对自身的收款策略进行调整及优化，有效地解决应收账款长期挂账的问题。公司要指定专门人员开展账款催收，在正式上岗前催收人员要接受针对性培训。后续应收账款管理中催收人员依照应收账款明细实时监控应收账款，若发现客户有违反信用情况，公司可以及时采取法律措施维护自身权益。但注意要谨慎选择法律途径解决方式，因为这种应对方式会导致部分应收账款转变成单独计提坏账准备，最终导致公司始终无法收回应收款项。
3.2.提升存货周转速度
首先，ld有限公司要对内部控制制度的有效性及可行性进行提升。公司要对相关岗位职责予以明确，确保不同岗位职责均有明确的规章制度来进行约束，同时形成完整严密的考评体系。公司还要注意对授权审批流程以及负责人的审批权限范围进行合理规划，做好相关审批资料的存档及保管，严格防控，越权办理等问题。除此之外，ld有限公司要针对公司实际运营情况，设计存货管理全过程控制方案，确保存货各个内部检查环节均被纳入其中，同时严格控制内部控制措施的实施效果，及时整理保存相关资料，确保存货管理、工作质量和效率的提升。其次，ld有限公司要对材料采购及入库验收等环节进行严格控制。在招标采购过程中，物资管理部门要在采购正式开始之前进行询比价，由专门的采购人员对至少三家供应商进行询价，制定询比价表，以此作为采购工作依据，在最后明确供应商之后，签订相应的采购活动。材料采购完成之后，在入库环节也要进行严格控制，尤其是入库质检工作中，不能够单纯地对存货外观进行简单检查，还要全面检查并核对材料的质量性能以及规格等，确定无误后再进行验收，并填写相关验收单据，最后入库保存及管理。
3.3.加强现金流分析管理
ld有限公司要加强对现金流的预测分析及针对性管理。通过现金流未来表现预测，公司能够建设相应的现金流预警指标体系，同时还可以以此为基础，对投资收益效果进行评估分析。其中较好的预警指标是最佳现金持有量，最佳现金持有量指的是优化的现金流结构能够反映出公司对于现金流量的控制情况，有效约束现金流结构并优化现金流构成方案，能够使企业持有现金流实现最大效益和最小成本。ld有限公司在开展现金流分析和预测工作时，要注意将现金流量表中的各个项目及具体数据信息作为依据，对相关数据信息开展纵向及横向对比，并进行相关指标的计算，同时将相关数据信息与行业基准及优秀企业进行对比，以此明确公司现金流管理水平，并进一步分析公司财务管理中存在的不足以及影响因素等。与此同时，ld有限公司还要以往年和当年现金流数据为基础，对未来发展目标所需的现金流指标进行预测，通过预测分析，判断公司未来发展情况，
并及时发现和警示可能遇到的财务风险，这些现金流分析及预测数据能够为公司管理人员及投资工作提供更加科学准确的依据。现金流量表以及资产负债表和利润表中的财务数据，能够综合反映出公司不同时期现金流管理情况，进而为公司的项目投资和并购行为提供观测数据，促进企业健康长效发展。现金流管理情况会对制造型企业的经营发展产生重要影响，与企业生产、投资和销售等环节均有密切联系。针对公司目前现金流管理中存在的问题，需要对相应影响因素进行优化，具体来说，ld有限公司要对应收账款的管理方式进行优化，合理调整应收及应付账款结构，避免出现长期挂账等问题；同时，公司还要强化对存货的管理，重视并改善存货周转速度，以此提升现金流管理水平；另外，公司还要对现金流进行科学预测和分析，利用专业人员设置现金流预警指标，防控财务风险。通过系统管理和科学预测分析，制造型企业能够提升现金流的有效管理，促进企业综合实力的提升。
作者 陈秋影